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Análisis de la capacidad de predicción del s&p500 mediante estadísticos simétricos y asimétricos: propuesta de una alternativa al modelo CARR

Escuela Superior de Gestión Comercial y Marketing, ESIC 2008

This paper analyzes the out-of-sample forecasting accuracy of the CARR model proposed by Chou (2005) and the GARCH by using different symmetric and asymmetric error statistics. Results lead us to consider that the GARCH performs better than the CARR in two different samples, especially when the volatility is lower and the asymmetric error statistics are used. We show that the substitution of the range variable used in the original CARR by another one range-based variable proposed by Rogers and Satchell (1991) provides sharper volatility estimates for periods of lower volatility and, especially, when over-predictions of volatility are penalized more heavily

Este trabajo analiza la capacidad de predicción del modelo CARR propuesto por Chou (2005) y del modelo GARCH utilizando diferentes estadísticos simétricos y asimétricos. Los resultados nos conducen a considerar que el modelo GARCH predice mejor que el modelo CARR en dos períodos de tiempo diferentes, especialmente en aquel donde la volatilidad es menor y cuando son utilizados los estadísticos asimétricos. Mostramos que la sustitución de la variable utilizada en el modelo CARR original por aquella propuesta por Rogers y Satchell (1991) proporciona mejores predicciones de la volatilidad para los períodos de menor volatilidad y, especialmente, cuando las infra predicciones de volatilidad se penalizan en mayor grado

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analitica Rebiun33855296 https://catalogo.rebiun.org/rebiun/record/Rebiun33855296 230421s2008 xx o 000 0 spa d https://dialnet.unirioja.es/servlet/oaiart?codigo=2723714 (Libro Colectivo) ISBN 978-84-7356-556-1 S9M oai:dialnet.unirioja.es:ART0000223838 https://dialnet.unirioja.es/oai/OAIHandler 17 DGCNT S9M S9M dc Análisis de la capacidad de predicción del s&p500 mediante estadísticos simétricos y asimétricos: propuesta de una alternativa al modelo CARR electronic resource] Escuela Superior de Gestión Comercial y Marketing, ESIC 2008 Escuela Superior de Gestión Comercial y Marketing, ESIC application/pdf Open access content. Open access content star This paper analyzes the out-of-sample forecasting accuracy of the CARR model proposed by Chou (2005) and the GARCH by using different symmetric and asymmetric error statistics. Results lead us to consider that the GARCH performs better than the CARR in two different samples, especially when the volatility is lower and the asymmetric error statistics are used. We show that the substitution of the range variable used in the original CARR by another one range-based variable proposed by Rogers and Satchell (1991) provides sharper volatility estimates for periods of lower volatility and, especially, when over-predictions of volatility are penalized more heavily Este trabajo analiza la capacidad de predicción del modelo CARR propuesto por Chou (2005) y del modelo GARCH utilizando diferentes estadísticos simétricos y asimétricos. Los resultados nos conducen a considerar que el modelo GARCH predice mejor que el modelo CARR en dos períodos de tiempo diferentes, especialmente en aquel donde la volatilidad es menor y cuando son utilizados los estadísticos asimétricos. Mostramos que la sustitución de la variable utilizada en el modelo CARR original por aquella propuesta por Rogers y Satchell (1991) proporciona mejores predicciones de la volatilidad para los períodos de menor volatilidad y, especialmente, cuando las infra predicciones de volatilidad se penalizan en mayor grado LICENCIA DE USO: Los documentos a texto completo incluidos en Dialnet son de acceso libre y propiedad de sus autores y/o editores. Por tanto, cualquier acto de reproducción, distribución, comunicación pública y/o transformación total o parcial requiere el consentimiento expreso y escrito de aquéllos. Cualquier enlace al texto completo de estos documentos deberá hacerse a través de la URL oficial de éstos en Dialnet. Más información: https://dialnet.unirioja.es/info/derechosOAI | INTELLECTUAL PROPERTY RIGHTS STATEMENT: Full text documents hosted by Dialnet are protected by copyright and/or related rights. This digital object is accessible without charge, but its use is subject to the licensing conditions set by its authors or editors. Unless expressly stated otherwise in the licensing conditions, you are free to linking, browsing, printing and making a copy for your own personal purposes. All other acts of reproduction and communication to the public are subject to the licensing conditions expressed by editors and authors and require consent from them. Any link to this document should be made using its official URL in Dialnet. More info: https://dialnet.unirioja.es/info/derechosOAI Spanish text (article) Miralles Marcelo, José Luis. cre Miralles Quirós, José Luis. cre Estableciendo puentes en una economía global, Vol. 1, 2008-01-01 (Ponencias), ISBN 978-84-7356-556-1, pag. 72 Estableciendo puentes en una economía global, Vol. 1, 2008-01-01 (Ponencias), ISBN 978-84-7356-556-1, pag. 72 Estableciendo puentes en una economía global, Vol. 1, 2008-01-01 (Ponencias), ISBN 978-84-7356-556-1, pag. 72

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